Schoen wringt aan twee zijden
Waar enerzijds de internationale
schuldfinanciering steeds meer op de tocht komt te staan, komen
er daarnaast nieuwe berichten naar buiten over de manipulatie
van het edelmetaal.
Klap op de vuurpijl was het naar buiten brengen
van ‘de vuile was’ door valutaspecialist en klokkenluider
Andrew Mcguire. Nadat hij door de Amerikaanse Commodities
Futures Trading Commission (CFTC) last minute van de
hearinglijst werd gehaald, voelde hij zich vrij zijn
verhaal aan GATA te doen, de organisatie die al sinds jaar en
dag de onderste steen van de edelmetaalmanipulatie boven
probeert te krijgen. Deze daad moest hij als gevolg van een
“verkeersongeluk” bijna met de dood bekopen. De veroorzaker die
met draaiende motor vanuit een zijstraat in hartje Londen met
volle snelheid op hem inreed blijkt intussen op het kerkhof te
liggen. Deze actie werd in de Britse pers omschreven als een
James Bond tafereel.
Wat iedereen evenwel van zijn stoel deed vallen,
was zijn uitspraak dat de fysieke edelmetaalmarkt nogal ‘losjes’
wordt opgevat. Zijn letterlijke weergave was: ‘it actually
means all the paper and the physical metal is when they refer to
the physical market, daarmee naderhand doelend op het feit
dat er op elke transactie van 100 “broodjes” van 400 ounces
(Standard London Delivery) maar één “broodje” beschikbaar is. Je
kunt dat vergelijken met de wijze waarop de banken tot voor kort
met hun vermogen omsprongen en dat zelfs bij een aanzienlijke
lagere ratio zagen verdampen.
Grootste fraude aller tijden
Het aanhouden van een gemiddelde reserve van één
eenheid terwijl er tegelijk in honderd wordt gehandeld, maakt
duidelijk dat hier sprake is van de grootste fraude aller
tijden! Bij afhandeling kan er immers maar in één geval worden
geleverd!. Wellicht herinnert u zich nog dat grote Aziatische
huizen enkele maanden geleden zonder opgaaf van redenen hun
fysieke goudvoorraad uit Londen hebben teruggetrokken. Men zag
de bui kennelijk al hangen en wilde geen slachtoffer worden van
een mogelijk fysieke gold run. Banque Rotschild had zich
reeds in 2005 uit deze markt teruggetrokken, eveneens zonder
opgaaf van redenen. De meest waarschijnlijke reden was dat men
zich ethisch gezien niet langer in “dit tafereel” kon vinden en
evenmin als klokkenluider wenste te fungeren.
Ongelooflijke impact!
Wat de nieuwe realiteit gebiedt is dat de huidig
aangehouden edelmetaalreserves honderd maal groter zouden moeten
zijn om aan de praktische leveringseis te kunnen voldoen.
Immers, de partijen (waaronder de meeste gold ETF’s) die als
‘unallocated’ (99%) te boek staan, gaan er wel van uit dat
hun goud of zilver niettemin ter beschikking is, terwijl dat
gezien de gigantische omvang ten ene male ondenkbaar is. Als er
een run op het edelmetaal ontstaat, zijn de gevolgen
eenvoudigweg niet te filmen. De edelmetaalprijs wordt de
stratosfeer in gelanceerd, terwijl het fiatpapier met dezelfde
snelheid wordt afgeserveerd en de chaos resteert.
Nu dit bekend is, moest de London Bullion Market
Association (LBMA) met de billen bloot. Zo bleek de gemiddelde
dagomzet in goud op 20 miljoen ounces of 620 ton (meer dan een
vijfde van de mondiale jaarproductie) te liggen. Daarenboven
gaan er dagelijks ook nog eens 90 miljoen ounces zilver over
tafel. In geld uitgedrukt hebben we het hier totaal over een
dagomzet van $6,3 biljoen dollar of een slordige 60% van het
Amerikaanse BBP (op jaarbasis).Volgens Jeffrey Rhodes van
Standard Bank in Londen mag je deze cijfers inclusief de
unmatched orders wel met de factor drie vermenigvuldigen.
Duidelijk is dat de edelmetaalmarkt feitelijk by leaps de
grootste markt ter wereld is. .
Fatale omhelsing
Het betekent dat nagenoeg de gehele account
balance van de LBMA op een IOU - een papieren belofte –
berust die nooit kan worden nagekomen! Adrian Douglas van
de Market Force Analyses letter en lid van de Gold Anti-Trust
Action Committee (GATA) sprak op een openbare hoorzitting van de
CFTC van ‘onscrupuleuze oplichting op een ongekende
massaschaal’. Hij stelde verder dat als de bullion banks
het als unallocated (99%) te boek staande edelmetaal niet
kopen, bijgevolg per definitie van de kopende partijen bovendien
een “rentevrije lening” wordt ontvangen.
Feitelijk is er sprake van een negatieve rente,
omdat de klanten wel een fee (exclusief de fake
depotkosten) in rekening wordt gebracht. Deze “leningen” zijn
ook nog eens gerelateerd aan de prijsindex van het edelmetaal.
Dus het laatste wat de bullion banks willen is dat de
prijs oploopt, want dan zouden ze bij levering duurder moeten
inkopen. Hier helpen de bullion banks “in konghsi” de Fed:
een fatale omhelsing! Vandaar die voortdurende
enorme short posities op de COMEX in New York. Hiermee is
de cirkel helemaal rond!
Too big to fail
Hong Kong Shanghai Bank Corp. (HSBC) en JP Morgan
zijn de grootste spelers (market makers) op de LBMA met
een belang van 95% in de edelmetaalderivaten. Daarmee zijn ze
tevens verreweg de machtigste banken ter wereld too big to
fail. Maar ook zij zijn bij benadering niet in staat om dit
onoverbrugbare tekort van twee miljard ounces goud en negen
miljard ounces zilver op te hoesten om aan 100% dekking te
komen. Kortom, een vooruitzicht zonder enig uitzicht!
Hieronder treft u een overzichtje van de
derivatenstaat van dienst van JPMorgan dat een beeld geeft van
een eveneens onwaarschijnlijke realiteit in de orde van grootte
van zes maal het BBP van de V.S., die doet denken aan de
IJslandse IceSafe bank maar dan op wereldschaal. Hierin is 2009
nog niet meegenomen maar zal ongetwijfeld nog verbluffender
zijn. Volgende tijdbom?
|