Een veel te veronachtzaamd aspect van een
naderende systeem omslag schuilt in het
benutten van buitengewone kansen die zich zelden of nooit
voordoen. Alleen moet je ze wel zien! In de pensioenwereld
worden ze vooralsnog nauwelijks of niet onderkend. Het zicht
wordt bovendien belemmerd door het toezicht van de Nederlandse
Bank dat bijvoorbeeld niet toestaat meer dan 3% belegd vermogen
in edelmetaal te steken. Droef voor de pensioengenieters en
evenzo voor de premiebetalers in het vooruitzicht van stijgende
premies, gekorte uitkeringen en langer doorwerken als gevolg van
de vergrijzing.
Zo staat er in de Pensioenbijlage van het blad
Management Team te lezen “dat we met z’n allen moeten accepteren
dat pensioenfondsen te weinig buffers hebben en dat we zelf
maatregelen moeten treffen”. Er staat ook “dat werknemers meer
risico’s moeten gaan nemen en dat de eigen verantwoordelijkheid
kan betekenen dat werknemers naast hun AOW en het door de
werkgevers toegezegde pensioen extra regelingen moeten treffen,
bijvoorbeeld: door sparen, verzekeren of beleggen”. Deze
uitspraken deed Erik Lutjens, hoogleraar Pensioenrecht aan de
Vrije Universiteit in een recent interview. Hij weet kennelijk
nog niet dat zowel spaar- als verzekeringsproducten een
koopkrachtfopspeen zullen blijken te zijn.
Voorts roept “meneer” ROBECO dat pensioenfondsen
minder moeten focussen op de lange maar meer op de middellange
termijn. Ook zouden pensioenfondsen meer risico’s moeten nemen
en minder in staatsobligaties (minder staatsveilig!) maar meer
in bedrijfsobligaties moeten doen. Om met Mark Rutte te spreken:
“tsjonge jonge”!
Zorgen voor de dag van morgen
Tot voor kort hoefde je je eigenlijk geen zorgen
te maken over je pensioen. Bijgevolg was het pensioen maar een
“saai” onderwerp. Echter, na de tech wreck begin deze
eeuw werd de indexering aan de orde gesteld en moest het laatste
loon tegen het middelloon worden ingeruild zodat de 70%
uitkering lager uitviel. Na de hypotheek- annex vastgoed- annex
krediet- annex bankencrisis vanaf 2008 is er aanzienlijk meer
zekerheid weggevallen. Opeens is iedereen in rep en roer. De
lezers van mijn columns wisten dat jaren geleden al! Thans gaat
het niet alleen om de stuiters maar veeleer om de toekomstige
koopkracht. Het brengt mensen in vertwijfeling als ze nu lezen
dat je naast stijgende lasten en een inkomen met vraagtekens ook
nog extra moet reserveren voor je eigen pensioen. Hoe doe je dat
als je niet precies weet wat er boven je hoofd hangt en je van
beleggen geen kaas hebt gegeten?
Regelrechte drogreden
Moet je dan toch maar ingaan op het spaar- en
verzekeradvies van Erik Lutjens. Immers, hij is hoogleraar in
het pensioenrecht dus hij zal er wel de nodige kaas van hebben
gegeten. Wellicht koop je met zijn advies wel je pensioenzorg af
om straks te ontdekken dat je op je koopkracht zwaar hebt moeten
toeleggen. Achteraf kun je dan vaststellen dat het een kwestie
was van goed geld naar kwaad geld smijten! Tja, we leven
intussen in een tijdperk waarin meer dan ooit “kwaad” geld wordt
gecreëerd om de banken – die nog steeds “behangen” zijn met
onafgeboekte derivaten – aan het infuus te houden. De banken
dienen daarvoor dan wel weer waardeloze staatsobligaties te
kopen. Hoe pervers kan het zijn om de indruk te wekken dat het
daarmee op termijn allemaal weer in orde komt -
een regelrechte drogreden!
Koopkracht
De mega digitale geldgroei is het aambeeld waarop
de koopkrachtverkrachting plaats vindt. Dat gaat goed zolang
the man in the street dat niet in de gaten heeft. De
maandelijkse premieinleg waarvoor je nu zeg even 100 broden kunt
kopen, zal met een aan zekerheid grenzende waarschijnlijkheid
straks niet meer dan 25, 10 of zelfs nog maar één brood
opleveren. Daarmee hangt het pensioengat straks als een
molensteen om je nek.
Rol overheid
Het koopkrachtverlies is een tweesnijdend zwaard:
geldontwaarding en lastenverzwaring. Dus je wordt van twee
kanten door de overheid in je pensioenjas genaaid! De
voortdurende geldverruiming (Quantitative Easing of afgekort QE)
in de V.S. en de laatste uitvinding van de Long Term Refinancing
Operations afgekort LTRO’s) leiden er toe dat de vraag naar
goederen zal stijgen naarmate het vertrouwen in fiatpapier
daalt. Wanneer de vraag stijgt, stijgt ook de prijs. Dat is zo
ongeveer de oudste economische wetmatigheid.
|