Naarmate de tijd verstrijkt wordt mijn visie
steeds meer werkelijkheid. Thans staan we in het voorportaal van
een negatieve spiraal waarvan het eind nog lang niet in zicht
is. De directe oorzaak gaat 40 jaar terug en heeft primair te
maken met de loskoppeling van de dollar als reservevaluta van
het goud, al dikwijls het Leitmotif van mijn columns.
Sinds de “dollemansrit” in de jaren ’80 heeft het
edelmetaal niet meer zo veel aandacht getrokken als in het
afgelopen jaar, waarin het meerdere malen werd neergesabeld. De
marktinterventies (prijsverstoringen) dienden geen ander doel
dan om aan te geven dat beleggen in edelmetaal niet meer is dan
speculeren op een “foutief” signaal. Met als resultaat dat het
voor de korte termijn een zekere negatieve uitstraling heeft
meegekregen. Dat is echter het echt foute signaal!
Immers, middels het ongebreideld hanteren van de
papierpers dient het vertrouwen in de papieren dollar onverkort
gestut te blijven. Gelet op de recente stijging ten opzichte van
de euro is daarvan zeker sprake zonder dat er sprake is van een
verbetering van de Amerikaanse economie of verbetering van de
staatsschuldpositie die nu voor een verbijsterende 61% op de
balans van de Fed staat. Opvallend genoeg wordt dat percentage
nagenoeg doodgezwegen evenals het totaal aan ongedekte sociale
verplichtingen (pensioenen, zorg etc.) dat volgens professor
Laurence Kotlikoff van de Boston University intussen is
opgelopen naar $202 biljoen (12 nullen) of bijna 4 maal het
mondiale BBP.
Europa
Volgens de BIS (Bank of International Settlements,
oorspronkelijk opgezet om de goudvoorraden van de centrale
banken te beheren) staat er binnen het Europese bankensysteem
maar liefst €37 biljoen of driemaal het BBP van de EU uit. Op de
balans van de ECB staat alleen al een bedrag van €3,2 biljoen
uit. Dit nota bene binnen een organisatie die in tegenstelling
tot de V.S. allesbehalve cohesief is.
En wat bijvoorbeeld te denken van een uiterst
bedenkelijk artikel in de Financial Times vorige week waarin
stond dat de ECB onlangs in het geheim (hoe geheim is dat
intussen?) €100 miljard aan Griekse banken heeft verstrekt. Naar
verluidt schijnt dat al in een eerder stadium te zijn gebeurd in
de richting van andere in nood verkerende Europese banken w.o.
in Ierland. Hiertoe blijkt het mij tot dusver onbekende
Emergency Liquidity Assistance afgekort ELA verantwoordelijk te
zijn.
Je kan er uit afleiden dat alles in het werk
wordt gesteld om landen hoe dan ook binnen de eurozone te
houden. Dat de eindafrekening bij de belastingbetaler wordt
neergelegd, dient bij voorkeur geheim te blijven! Tot dusver het
grofste staaltje van koopkrachtberoving, over transparantie
gesproken! Eigenlijk zou je als belastingbetaler moeten weigeren
nog langer belasting te blijven betalen. Dit advies mag ik
echter niet meegeven op straffe van “staatsinsubordinatie”.
George Orwell:
"During times of universal deceit, telling the
truth becomes a revolutionary act."
Nog meer koren op de molen
*Alsof dit alles nog niet genoeg is kwam Standard
& Poor’s met een schatting dat het bedrijfsleven de komende 4
jaar toe is aan een herfinanciering van schulden voor een bedrag
tussen $43 en $46 biljoen. Het lijkt er onder de omstandigheden
niet erg op dat de banken staan te popelen om een dergelijke
herfinancieringsoperatie voor hun rekening te nemen. De kans is
groot dat bedrijven bij hun aandeelhouders zullen moeten
aankloppen om de schuld in aandelen om te zetten. Tel uit je
winst!
*David Stockman, voormalig directeur van het
Office of Management and Budget ten tijde van Reagan deed in The
Gold Report van 5 mei j.l. een aantal uitspraken die er niet om
logen:
1) ‘we
are in the last innings of a very bad ball game’
2) ‘we
are on the edge of a crisis in the bond markets’
3) ‘a
frozen Fed is destroying the capital market by pegging and
manipulating the price of money and debt capital on blowing up
its balance from $900 billion in 2008 (which took 93 years) to
nearly $3.000 billion today’.
*Voeg daarbij het totaal aan uitstaande derivaten
(oorzaak van de paniek in 2008!) dat volgens Global Research in
een artikel onder de titel ‘Financial Implosion’ is uitgegroeid
naar een lieve som van ca. €1.200 biljoen (16 nullen) of ruim 20
maal de wereldeconomie dan wordt duidelijk dat de huidige
goudprijs nauwelijks meer dan een nanogetalletje weerspiegelt.
Azië
Anticiperend op een hopeloze afloop van de qua
koopkracht totaal “uitgewoonde” dollar en euro maken met name de
Aziatische centrale banken massaal een dankbaar gebruik van de
huidige relatieve goedkoopte van het edelmetaal. Naar het
schijnt, verdwijnt er steeds meer goud uit “de schuilkelders” in
het Westen richting het Oosten en zou de fractionele reserve
opnieuw gehalveerd zijn naar minder dan één op honderd ounces.
Indien juist zal de afnemende reservehoeveelheid
het vertrouwen in de geloofwaardigheid van de COMEX in New York
(waar de handel in futures plaatsvindt) moeten aantasten en op
goed moment tot een explosie van de goud- en zilverprijs leiden.
Immers, goud en zilver “op papier” blijkt dan opeens niet meer
dan confetti te zijn, de uitlatingen over goud van Warren
Buffett, Charlie Munger (‘civilized people don’t buy gold’) en
Bill Gates ten spijt. Ze hadden beter naar ‘good old’ Jelle
Zijlstra kunnen luisteren die bij de opstart van het europroces
al riep dat op basis van de geplande gelduitgifte in euro’s goud
dan wel iets van €55.000 (per kilo) mocht doen. Dat is 20 jaar
geleden toen hij nog niets van de huidige problematiek afwist.
De goudkoers ligt nu nog ruim €10.000 onder die Zijlstra “norm”.
Kapitaalrestricties
De afgelopen maand is de euro ten opzichte van de
dollar en yen in rap tempo gedaald. Dit wijst op een evidente
vlucht uit de euro- naar de dollarsfeer als laatste ‘safe
haven’, omdat edelmetaal gezien de vele manipulaties kennelijk
als te onbetrouwbaar wordt beschouwd. Voor de euro is dit
eensdeels gunstig vanwege de export naar buiten de EU. De import
(grondstoffen!) daarentegen wordt duurder. De Fed wil ook liever
een goedkope dollar. Sterke valutafluctaties wijzen op verdere
monetaire instabiliteit en kunnen een reden vormen voor
toekomstige valutabeperkingen. Deze kunnen twee kanten
uitwerken: zowel naar binnen om kapitaalvlucht te voorkomen als
naar buiten om de vraag vanuit het buitenland af te remmen.
De Zwitsers hebben al het voortouw genomen. De
Amerikanen kennen hiervoor een reeds bestaand instituut als het
onschuldig klinkende Exchange Stabilization Fund, waarvan de
directieven komen als het gaat om het manipuleren van het
edelmetaal, per slot de enige superieure wereldvaluta!
Hoe superieur moge blijken uit het feit dat de
Basel Committee for Bank Supervision (BCBS) als onderdeel van de
BIS in het kader van de Basel III afspraken ter zake van de
ophoging van de kapitaalratio (meer eigen vermogen tegen
uitgeleend vermogen) het eigen kapitaal maar in goud zouden
moeten aanleggen en dat niet voor 50% maar voor 100%! Verder
doordenkend kom je dan al snel op eurobonds met goud als
“onderpand”, een reële oplossing.
Wat betekent dat? Eerder in deze column kon u
lezen dat er reeds een slordige €37.000 miljard uitstaat. Zouden
we uitgaan van een minimum dekkingsgraad van 5% dan zou dat
betekenen dat er voor een even slordige €1.800 miljard of wel
een 3.600 ton of anderhalf maal de jaarproductie zou moeten
worden ingekocht. Je hebt er geen telraam voor nodig om te
becijferen dat de goudprijs dan al snel zou verdubbelen. Naar
alle waarschijnlijkheid zal dit een kettingreactie veroorzaken,
daar dit ook andere instituten als verzekeringsmaatschappijen,
pensioenfondsen en andere professionele beleggers aan het denken
zal zetten. Voor zover thans bekend, is bij dit soort instituten
nog geen 2% van het vermogen in goud belegd.
Historische
tijden
Nog vóór het afgelasten van zijn
presidentscampagne heeft Ron Paul een hearing
georganiseerd teneinde voorstellen nader tegen het licht te
houden om inhoud te geven aan het beëindigen van de Fed als
centrale bank die de Fed in feite niet is. Daarom dient dit
instituut volgens hem eerst nader te worden gedefinieerd tot wat
het wel is. Sommigen menen dat het niet meer is dan een ‘secret
cabal of elite bankers’ (soort geheim genootschap van elite of
prominente bankiers), terwijl anderen menen dat de Fed deel
uitmaakt van de federale regering. Paul stelt dat de Federal
Reserve System niets anders is dan ‘a collusion of big
governement and big business to profit at the expense of
taxpayers’ (het system is niets anders dan een heimelijke
samenspanning tussen de centrale overheid met de “grote
jongens”) om op kosten van de belastingbetalers te profiteren.
Als voorbeeld gaf hij nog even het recente verlies ad 2 miljard
van JP Morgan aan dat zelfs kan uitgroeien tot $15 miljard,
terwijl deze bank nog maar 3½ jaar geleden een bailoutsom kreeg
toegewezen van $25 miljard.
Het heeft dus nagenoeg 100 jaar geduurd voordat
van officiële zijde de Fed aan de schandpaal werd genageld.
Vreemd dat reacties naar buiten hierop van de aangeklaagde zijde
tot dusver uitblijven onder het mom van “wie zwijgt stemt toe”.
Voorts werden de voor- en nadelen van de “gouden
standaard” aan de orde gesteld. Hierbij werd gerefereerd aan de
periode van voorspoed gedurende enige tientallen jaren in de V.S.
in de 19e eeuw waarin dit systeem prima functioneerde
en ook de redenen waarop het stuk liep. Dat was omdat de
centrale overheid met dit systeem in handen en er mee in de fout
ging bij het uitbreken van WO I, met de ‘roaring twenties’ in de
slipstream en de uitloop naar de Grote Depressie in de jaren ‘30
Paul zei dat geen enkel monetair systeem stand
houdt als de overheid er de hand in heeft. Hij stelde verder:
‘the only viable solution is to get government out of the money
business permanently!’ of wel: de enige gezonde oplossing is om
de regering permanent buiten het monetaire circuit te houden!
Hij geeft ook aan hoe dit kan: ‘the way to
bring this about is through currency competition: allow parallel
currencies to circulate without receiving any special
recognition or favor from the government; fiat paper monetary
standards throughout history have always collapsed due to their
inflationary nature, and our current fiat paper standard will be
no different’. Vertaald: de enige manier om dit te
bereiken is middels valuta competitie: door parallel valuta’s
naast elkaar te laten circuleren zonder enige erkenning of
begunstiging van de regering; fiatpapier monetaire standaarden
hebben door de eeuwen heen altijd het loodje gelegd vanwege hun
inflatoire aard en ons huidige fiat systeem is geen haar beter.
Tenslotte zei hij: ‘it is
imperative that the American people be educated on the dangers
of the Fed and the importance of restoring sound money; the
laying of that groundwork must begin today, so that the American
people will be prepared for the day when the mirage the Fed has
created evaporates completely’.
Vertaald: het is noodzakelijk dat het Amerikaanse volk terstond
wordt gewezen op het belang van een gezond geldsysteem en is
voorbereid is op de dag wanneer “het wonder” dat de Fed heeft
gecreëerd volledig verdampt! Het gehele verhaal is te lezen op
zijn website
www.ronpaul2012.com.
Het enige wat hieraan kan worden toegevoegd is
dat dit niet alleen voor het Amerikaanse volk zou moeten gelden
maar ook voor de rest van de wereld en dat met name de
Oostenrijkse School (von Mises, von Hayek) zou moeten worden
onderwezen. Tot dus ver is er nog maar een handjevol mensen dat
echt in de gaten heeft wat er wezenlijk speelt. Reden: omdat
“onze” beleidsmakers niet alleen wijselijk hun kaken op elkaar
houden maar ook nog een soort ‘normalcy bias’ in stand houden.
Je zou bijgevolg twee aanklachten bij ze kunnen neerleggen:
1)
het op schandelijk en ongehoord grote schaal verkrachten
van onze koopkracht met immense armoede voor onze
(klein)kinderen en wellicht sociale chaos in het verschiet
2)
het verzwijgen van deze activiteit als gevolg waarvan
“dit spelletje” tot op de dag van vandaag wordt
voortgezet.
Als verzachtende omstandigheid zou hun angst voor
sociale onrust kunnen worden aangevoerd maar laat onverlet hun
medewerking aan de volledige teloorgang van onze welvaartsstaat.
Deze column gaat wederom naar leiders van de
belangrijkste politieke partijen alsmede naar de heer Klaas
Knot, president van DNB. Ze mogen straks niet roepen: “wir haben
es nicht gewusst”. Een Engelse versie hiervan zal ik richten aan
Mario Draghi, president van de ECB. Als ik weer niks hoor hoef
je straks niet te gaan stemmen!
Robert Broncel
Copyright,
10 juni 2012
|