|
Natte vingervoorspellingen
Deze natte vingervoorspellingen dragen
niet bij tot een adequate aanpak van de huidige crisis.
Immers, men anticipeert er teveel op dat het allemaal
‘vanzelf’ wel weer op z’n pootjes terechtkomt. Er wordt
uitsluitend ‘ge-ad hoc-ed’, zonder dat er sprake is van
een internationaal gecoördineerde actie. Dit alles nota
bene in de wetenschap dat de 5 grootste Amerikaanse
banken: Citigroup, Bank of America, HSBC USA, Wells
Fargo (inclusief Wachovia) en J.P. Morgan intussen niet
meer zijn dan ‘dead men walking’. Met een
gemiddeld stijgend verlies van 49% (inclusief
afboekingen!) gedurende de laatste 90 dagen vallen de
honderden miljarden bij deze ‘clubs’ als rotte appelen
uit de boom. Ook Warren Buffett kreeg hiermee binnen
zijn fonds te maken en riep: ‘I end knowing that I
don’t know what’s going on in their (verzekeringsmaatschappijen)
portfolio’s. And then I reach for some aspirin’.
Het wordt andermaal de hoogste tijd dat
men inziet:
-
dat het ongegeneerd geld bijdrukken leidt tot een
onvermijdelijk diep snijdend zwaard van wantrouwen
in de valuta, met stijgende kosten van lenen
(rente!) en een stijgende reële rente (verschil
tussen rentevoet en inflatie) tot gevolg - de
geldgroei in de VS is alleen al de laatste drie
maanden met maar liefst 34% gestegen!
-
dat de daaruit voorvloeiende hogere rentes straks de
doodsteek zullen betekenen voor een verder de
afgrond in glijdende economie.
Met dramatische gevolgen in de vorm
van kapitaalvernietiging *:
-
de tweede golf van hypotheekwanbetalingen in de
Alt-A sector
(in Amerika staan intussen
reeds ruim 19 miljoen woningen leeg) staat voor de
deur; ook de commerciële vastgoedmarkt houdt het
niet droog en krijgt te maken met een in rap tempo
oplopende leegstand resulterend in het ‘doodbloeden’
van vastgoedfondsen (REITS)
-
het imploderen van de credit card sector met 40
miljard in afgezekerde leningen tegen het licht van
‘Americans’ inability to pay off their 2 trillion
(2.000 miljard) credit card debts’
-
het inklappen van de autoleningenmarkt – iedereen
koopt immers een auto op krediet
-
zware klappen op de obligatiemarkten met talrijke
defaults, volgens Moody’s
-
de grootste klap komt uit de hoek van de zgn.
credit default swaps, verzekerd tegen een
down grading of mogelijk faillissement; hier
staat nog een ‘markt’ open van naar schatting 60.000
miljard dollar – dat is op zich al meer dan het
mondiale Bruto Product!
-
uitholling van de kleinere banken als gevolg van hun
verplichte bijdrage aan de FDIC
(Federal
Deposit Insurance Company – het staatsgarantiefonds
voor de banken)
-
mogelijke staatsfaillieten (faillissementen kunnen
immers in staatsverband niet!).
*
In een commentaar werd gesproken van:
‘with extremely exciting fireworks ahead
like
dropping a huge
bunch of dynamite on a forest fire’.
Tekenend relaas
In een recent verschenen essay van Paul
Craig Roberts, de voormalige Amerikaanse onderminister
van Financiën, staat o.m. te lezen dat:
1. na de ontkoppeling in 1971 van het
goud verkreeg de VS het voorrecht al haar
internationale betalingen in de eigen
munt (zonder zich hierom verder te bekommeren –
‘its
our currency but your problem!’)
– te kunnen afrekenen, haar schulden te kunnen
exporteren en zelfs voor politieke
doeleinden te kunnen inzetten zoals de omkoop van
landen als Saudi-Arabië, Egypte,
Jordanië, Iran (mislukt in 1979), Pakistan, Turkije en
andere landen in Zuid-Amerika
2. de dominante rol van de dollar kon
niet alleen kon worden opgelegd aan de
grondstoffenmarkten maar zelfs aan
voormalige aartsvijanden als de Sovjet-Unie (met
dollars was daar alles te koop,
terwijl de winkels leeg waren) en China
3. de dollar de reservefunctie op enige
termijn dreigt te verliezen en de VS dreigt te vervallen
tot de status van Derde Wereldland,
waartoe de importverslaafdheid versnelt ‘meewerkt’,
met een verwoestend effect op de
eigen en de wereldeconomie.
Voorts merkte hij op dat geen enkele
bailout noch stimuleringsplan ook maar enig soulaas
zal bieden totdat er een nieuwe module is gevonden voor
het maken van schulden en de zekerheid tot terugbetaling
hiervan. Hij voegde hieraan verder
toe: ‘the bald effect is that the combination of
ignorance, negligence and ideology that permitted the
crisis to happen still prevails and is blocking any
remedy’. In goed Nederlands: het was de
combinatie van onwetendheid, onverschilligheid en
ideologie (geestesgesteldheid) die deze crisis deed
ontstaan en elke remedie blokkeert! Dat zegt hij mede
omdat Obama zich omringd heeft met een ploeg mensen die
grotendeels aan de wieg stond van deze immense crisis.
Craig’ s grootste angst
De waarde van de dollar is nu opgehangen
aan de zgn. gold-carry-trade (goud wordt uitgeleend (leasing)
aan financiële instituten tegen betaling van een premie
lager dan één procent, die dit goud weer verkopen en met
de opbrengsten staatsobligaties kopen die ook rente
opleveren; tegelijk verplichten deze instituten zich om
short te gaan op de COMEX om de goudprijs ‘onder
controle te houden’.
Zo wordt ook prijsinflatie op de
grondstoffenmarkt (olie!) tegengegaan. Tegelijk kan de
rente laag blijven. Onderdrukking van de goudprijs
vormde de essentie van het laag houden van de inflatie.
Craig’s belangrijkste vraag is hoe kan het anders: hoe
lang dit ‘spelletje’ nog kan voortduren? Hij hoopt dat
de rest van de wereld (Europa!) er nog ‘beroerder aan
toe is dan de VS’, zodat de ‘waarde’ van de dollar niet
al te veel uit pas hoeft te lopen.
Goud in de ban?
Om de huidige financiële status quo zelfs
onder deze belabberde omstandigheden te kunnen
handhaven, zou de nieuwe Amerikaanse regering de
pofeconomie alleen in stand houden in de hoop niet ‘met
de deurwaarder te worden geconfronteerd’. Ongeacht de
uitkomst hiervan zijn diverse (ook grote) beleggers
begonnen een deel van hun beleggingskapitaal in
goud(fondsen) te investeren. Straks zullen ook de
strategische grondstoffen (olie, gas, koper, kobalt,
uranium, zink, lood e.a.) volgen. Dit blijkt uit een
verklaring dit weekend van de Chinese leider Zhang
Guobao, hoofd Nationale Energie, in een interview met de
China Reform Daily, het nieuwsblad van de machtige
National Development and Reform Commission. Hij zei
letterlijk dat ‘goud en strategische grondstoffen thans
de hoogste prioriteit hebben’. Dat betekent voorrang
geven aan de thuismarkt en betekent minder opkoop van
Amerikaans schuldpapier dat straks voor de VS een steeds
groter probleem gaat worden.
Stijging edelmetaalprijs
De evidente stijging van het edelmetaal
heeft deze eeuw alle andere beleggingscategorieën zwaar
in de schaduw gezet. Het edelmetaal bleek the only
place to be! De lezers die mij al langer volgen,
konden dit al in 2001 lezen! Zouden pensioenfondsen
alleen of zelfs gedeeltelijk in edelmetaal hebben belegd
dan zou er van geen enkel kapitaalrisico sprake zijn
geweest en zou niemand’s pensioen in het geding zijn
gekomen! Sinds Bush aan het bewind kwam, is het goud in
dollars met de factor 3½ gestegen en in euro’s met de
factor 3, ondanks:
Reële prijs?
Zonder deze ‘suppressie’ maatregelen zou
de goudprijs zich normaal gesproken minstens rond het
vorig hoogtepunt van januari 1980 hebben bewogen. Dat
wil zeggen dat na inflatie en op basis van de huidige
euro/dollar pariteit het goud minstens op een niveau van
ca. 2.300 dollar per ounce of ca. 70.000 euro per kilo
zou moeten staan. Gezien de nooit eerder vertoonde
zwakte van het gehele internationale financiële systeem,
waarin papieren valuta’s in wezen nog slechts een
abstracte waarde vertegenwoordigen, zou een stand van
rond 3.600 dollar of 112.000 euro beter op z’n plaats
zijn geweest. Ook voor het zilver (poor mans’s gold)
zou een ander prijskaartje moeten gelden. Dat geldt wat
minder voor platina gezien de sterk dalende autoverkopen
van de laatste tijd. Volgens bijgaande grafiek van Gold
Money lijkt het alsof de goudprijs neigt naar een
definitieve uitbraak.
|
